今年以来，全球经济复苏一波三折 股票、基金的大幅下挫让普通百姓再次认识到资本市场实实在在的风险，资金纷纷从股市，以及楼市逃离。不过身处负利率时代，将钱简单存入银行，只能静待其一天天缩水。于是，银行理财产品，尤其是短期理财产品再度受到追捧。下半年，银行理财市场将有什么样的表现？银行理财产品收益率的走势将会如何？银行会不会推出一些个性化的、引人眼球的理财产品？黄金类结构性理财产品还会持续大热吗？……这应当是每一位投资者都关注的问题。昨日，我们邀请一些专家与我们一起进行预测，希望能够为您的投资理财决策提供参考。

猜想一

短期理财火热

今年以来，银行理财产品短期化趋越来越明显。一些银行理财业内人士表示，理财产品期限若超过2年就很难销售。银行推出的一些期限灵活的超短期理财产品比较受资金量大的客户追捧。数据显示，4月商业银行共发行6个月以内的短期产品625款，环比增幅10．23％；5月，1个月以下理财产品、1至3个月理财产品发行量均比上月明显增长。普益财富最新发布的报告显示，上周28家银行共发行179款个人理财产品，从期限上看，短期产品占据绝对主导地位，其中3个月期（含）以下理财产品市场占比超过50％。

深圳建设银行理财专家、理财产品经理程治平称，今年以来由于CPI连续走高，市场中一直存有加息预期。目前大部分投资资金要求保本，具有一定的流动性，收益相对较高。因此，一些收益率相对高的理财产品往往一抢而空；银行理财产品均以“短、平、快”为主。今年下半年预计“加息”和“升值”将是市场重要内容。银行推出理财产品预计还将呈现短期化趋势。

“在通胀预期和升息预期的影响下，为满足投资者要求的流动性，银行更倾向于向投资者推荐短期和1个月以下的超短期产品。”深圳中行私人银行理财师王延召表示。

猜想二

收益走势趋高

近期市场流动性相对紧张，为此货币市场利率不断走高，银行间市场隔夜拆借利率飙升至2．75％，比年初的1．1％左右上涨了1．5倍，利率水平竟然高于两年期定期存款利率。同时1周至1个月期限的拆借利率，都高达3．1％以上，也上涨了一倍左右，均创下两年来新高。受货币市场利率的上涨影响，银行短期的货币市场类理财产品收益率“水涨船高”。一些期限为3~7天的超短期理财产品，年收益率都升至2％以上。一些银行的15天超短期理财产品收益率更是高达3％左右，个别期限仅8天的理财产品，收益率也高达3％，比两年期定期存款利率还高。

记者了解到，目前货币信贷类理财产品收益率仍居银行理财产品收益率之首。有银行业内人士介绍，目前一年期货币信贷类理财产品的收益率均在7％左右，高于去年同期4％~5％的收益率。Wind资讯统计显示，5月份共有805款银行理财产品到期，实际年化收益率0~2％（含）的产品有42款，较前一月减少17款或28．81％；实际年化收益率2％~3％（含）的产品有66款，较前一月减少13款或16．46％；实际年化收益率3％~5％（含）的产品有100款，较前一月减少47款或32％。

程治平预计，今年下半年市场仍有加息预期，银行理财产品收益率仍有走高趋势。银行理财产品收益率或许会出现分化的现象。一些风险性相对较高的理财产品预期收益率或将更高，不过所承担的风险也会加大。

猜想三

另类理财涌现

“预计下半年银行理财品种将有所增加。”程治平称，近期管理层打压房地产的决心很大，不少资金已经流出了房市。这些资金正在寻求出路，目前国内A股市场赚钱效应正在逐渐消失。因此不少资金开始在银行理财上打起了主意。相对于一些小投资者，这些大资金的投资者抗风险能力相对较强，能够承担一定风险。银行为了满足这些投资人士需求，应当会尝试一些风险相对较高、预期收益率也会相对较高的理财产品。

据悉，近期中国首款世博概念金融理财产品——“中国工商银行·泸州老窖特曲绝版老酒”近日在上海世博会上海馆面世。这也是国内首款以“绝版”概念走入投资理财平台的酒品。记者了解到，目前“另类投资”的新型理财产品正在逐渐增多。随着民生银行等银行相继推出艺术品、红酒收益权信托理财产品后，普洱茶、小麦、陶瓷品等的新型理财产品相继问世。

不过，有理财人士称，目前另类理财产品发展还不成熟，投资者不宜盲目追求，应谨慎选择合适自己的理财产品。