“缺血症”正在威胁国内商业银行。

    根据央行发布的最新数据，2010年中国第一季度人民币各项存款增加4.04万亿元，比上年同期少增1.58万亿元。最严重的3月份少增了约 8799亿元。

    存款的少增已经限制了国内商业银行进一步发放贷款的脚步。据悉，3月底，不少中小银行的存贷比已接近75%的监管红线。

    让金融专家们更担心的是，由于目前商业银行贷款增量和存款增量存在期限错配问题，如果存款持续分流，加上货币政策紧缩预期，则很可能会引发银行体系的流动性风险。

    “缺血症”的威胁

    3月的最后一天，同业金融机构存款市场上利息冲高到万分之一。

    “这一利率已经超过了基金公司货币基金产品给同业的存款利率，没有任何风险的银行存款竟然比基金公司有风险的产品回报率还高。”一位基金公司人士感叹。

    同业市场利息冲高的背后，是银行受到“缺血症”的威胁。

    根据央行发布的最新数据，2010年第一季度人民币各项存款增加4.04万亿元，比上年同期少增1.58万亿元，最严重的是今年3月份，比去年同期少增了约8799亿元。

    商业银行存款增速在放缓，但中长期信贷节奏却在加快。

    央行数据显示，3月份当月人民币各项贷款增加5107亿元，同比少增1.38万亿元。但与去年不同的是，2010年一季度贷款结构中中长期贷款比例猛增。

    “今年在总量控制下，各个商业银行在资金运营压力下，一开始就置换出大量票据，来换取中长期贷款的投放。”国信证券宏观分析师林松立指出。

    数据显示，一季度票据融资余额累计下降6240亿元，中长期贷款增加2.43万亿元，整个贷款构成中，票据余额占比降至接近4%的低水平，而中长期贷款比重则接近60%的历史最高水平。其中，3月份最为明显，票据融资减少2690亿元，而中长期贷款则增加了约6690亿元。

    兴业银行(29.83,-0.91,-2.96%)资金运营中心首席经济学家鲁政委认为，中长期贷款占比增加一方面是源于2009年的惯性。2009年集中上马了大批长期项目，一般有2-3年建设期，去年已投放了第一期资金，今年仍须继续投放。而另一方面，信贷紧缩预期也促使企业提前申请中长贷。

    存款放缓和贷款加速导致不少商业银行的存贷比接近红线，股份制银行尤为严重。

    根据3月份数据显示，全国金融机构合计本外币存贷比达到66.8%，其中大型银行中交通银行(7.53,-0.18,-2.33%)最高达到69%，而股份制银行除了恒丰银行和渤海银行本外币存贷比接近70%之外，多数银行都超过了70%。兴业银行一季度末本外币存贷比为79.55%，已经超过监管红线，中信银行(6.37,-0.15,-2.30%)和光大银行亦十分接近红线。

    流动性隐忧

    “如果存款持续分流，未来很可能会引发流动性风险。”中国工商银行(4.57,-0.08,-1.72%)投行研究中心副处长史晨昱告诉本报，由于目前商业银行的贷款增量主要是中长期贷款，而存款多为短期存款，存在期限错配的问题。

    所谓流动性风险是指商业银行因为负债增加，或者资产减少，银行无法充分满足流动性需求而面临的风险。如果银行中长期贷款在银行贷款中所占比例不断上升，银行面临的资产风险就会加大。

    事实上，今年以来，银行中长期贷款在银行贷款中所占比例就不断上升。

    国信证券宏观分析师林松立测算，在2009年 6月份此比例超过了50%，2009年12月份达到了55%；而今年3月份末，中长期贷款占比升至了59%的历史高位。