核心提示：在信贷投放方向上，银监会将指导商业银行加大对居民消费、保障性住房、欠发达地区、产业转移、出口企业等方面的信贷支持。

　　在经济金融环境最为复杂的2010年，信贷风险与资产价格泡沫正在考验商业银行的信贷政策。

　　根据银监会统计，2009年在贷款新增达9.7万亿的背景下，银行系统的不良贷款仍然实现了不良贷款余额及不良贷款率的“双降”。

　　但一位分析人士指出：“银行的信贷风险正在聚集。”不良率下降显然与新增贷款的大量投放有关；而在实施经济刺激计划的同时，银行也对一些到期贷款进行展期重组，从而使得不良贷款余额下降。

　　资产泡沫，特别是房地产市场的泡沫，也正威胁着商业银行的资产质量。“房地产行业过度依赖公允价值的调整，这将会产生系统性风险和重大资产泡沫。另外，房地产行业价格飙升、过度依赖银行贷款的现状也对银行业带来资产质量风险。”一位商业银行人士表示。

　　今年的信贷政策将在防范信贷风险和资产泡沫风险上着力，此外信贷政策还被赋予了经济结构调整的重任。

　　银监会主席刘明康3月1日在接受《求是》杂志采访时表示，在经济增长、信贷政策和通货膨胀三者间，信贷政策是重要抓手。只有坚持有保有控，着力优化银行业信贷结构，才能推动经济结构优化调整和经济发展方式转变，促进经济增长质量和效益提高。

　　政协委员、光大集团董事长唐双宁提交了一份题为《关于构建理想货币政策模型》的提案。根据唐双宁委员的设想，在现阶段经济周期上升时期，货币政策应该更多考虑结构问题，并保证价格水平等质量问题。

　　关注两大贷款风险

　　在防范系统性风险方面，监管部门今年对地方政府融资平台、房地产两大块高度重视。

　　“地方政府融资平台现在卡得很严。”一位国有银行人士表示。记者从多家商业银行人士处了解到，目前针对融资平台的新增贷款在监管当局窗口指导之下被“全面叫停”。

　　房地产贷款的风险也在积聚。一位国有银行人士透露，房地产贷款总额占国有银行贷款总额的比例近30%。目前房价太高了，有泡沫，而房地产贷款以房产作为抵押，房价高的风险对银行资产质量威胁很大。

　　其次，房地产贷款链条过长。目前房地产贷款包括土地储备贷款、开发贷款、个人住房按揭贷款、商业按揭贷款、物业贷款、经营性物业贷款，这些贷款的期限都长达8到12年。

　　某国有商业银行负责信贷管理的高管表示，资产价格上涨、物价上升导致银行业风险增加，银行业人士应该高度关注资产价格风险，关注楼市、股市的价格走势变化。

　　而对于房地产贷款，银行人士介绍，目前对项目资本金不足或者负债率过高的房地产开发商，一律禁止发放贷款，严格审查土地转让金的支付情况。

　　对于个人按揭贷款，则要求严格执行二套房贷政策，对不能提供合法有效证明的，一律按二套房对待，首付最低按40%执行。除了政府融资平台和房地产，监管部门还对项目贷款的信贷政策提出了具体意见。

　　针对4万亿经济刺激计划确定的项目，监管部门有关人士告诉记者，将确保已开工项目的信贷支持，保证后续资金供给，确保资金到位；但“其余未经国务院或国家发改委批准的一律不得投放信贷”。

　　对4万亿项目以外、地方政府自主投资的新上项目，则要求严格执行相关政策规定，要认真审查项目是否符合法定条件和程序，相关手续是否完备，“不符合政策规定的一定不允许放行。”对续建项目，凡不符合规定标准和程序的，则一律不得发放贷款。

　　银监会要求商业银行根据资产负债管理要求来指导信贷投放，考虑各行资产负债结构、期限情况、风险收益情况，考虑到流动性要求、资本充足情况，考虑到实体经济的有效需求，从这些因素出发合理确定投放节奏。

　　2010年是贷款新规的“ 三个办法一个指引”开始全面执行。商业银行人士表示，这将规范商业银行贷款支付行为，确保贷款资金按借款合同约定用途使用，防止借款人资金被挪用，促进贷款资金真正流向实体经济。